华泰证券最新观点指出，上周海外扰动因素升温，日本加息预期推动全球流动性预期收紧，港股尤其是恒生科技板块承压，A股则呈现震荡分化态势，市场主线持续性不强。短期来看，双创板块超跌反弹已接近尾声，市场将进入震荡筑底和再平衡阶段。

中期视角下，7月经济数据显示外需偏强、内需阶段性偏弱，有效需求有待政策催化，但中观景气度改善面正在扩散，盈利预期上修方向与景气改善线索一致，市场向上趋势的基础并未改变。建议关注三季度政策窗口和盈利修复广度的信号。

配置方面，AI链仍是首选，其中通信设备居首，其次关注国产算力链和AI电力；其他方向可关注盈利预期不弱的CXO龙头、有色和出海链龙头；红利底仓继续持有，配置低波型的银行和交运板块。