36氪获悉，华泰证券最新A股策略研报指出，当前市场或处于震荡再平衡阶段，前期强势板块的机构筹码尚未充分消化，制约主线扩张，但景气改善正向更多行业扩散，结构性机会仍有支撑。配置上不宜继续追逐高拥挤品种，应转向具备“配置差”的细分方向。

研报建议，AI链中优先关注通信设备等股价与盈利预期匹配度合理的环节，其次关注AI电力、半导体材料及设备等景气改善方向，铜连接、MLCC等需等待催化；非科技领域可关注船舶、电池、工程机械和农业等景气边际改善但涨幅偏低的品种；弱美元环境下，关注盈利景气配合的铜、铝等工业金属及创新药；红利策略仍作底仓，优先配置银行、交运，并结合景气改善适度增配煤炭。