中信证券最新研报指出，在AI算力旺盛需求的推动下，光模块终端持续放量，速率升级带动相关模拟芯片料号需求快速增长。海外头部厂商指引积极，据测算，2026年全球光模块模拟芯片需求将超过100亿元。目前全球市场格局以海外龙头为主导，但国产替代正加速推进。

自2026年以来，国内龙头模拟公司光模块相关业务迎来快速放量，进而带动业绩快速增长。随着AI算力基础设施建设的持续推进，光模块及配套模拟芯片市场有望保持高景气度，国产厂商有望在这一进程中分享更多市场份额。