目前，高端算力供应端呈现全链紧缺局面，部分企业订单已排至3年后。下游智算中心资源供不应求，中游系统集成环节订单密集释放，多家算力服务商表示订单连续两年高速增长，有企业客户数量一年增长10倍。

上游芯片环节需求激增拉动量价齐升，据行业调研数据，2026年国产AI芯片需求约400万颗，实际交付约300万颗，存在百万级产能缺口。业内认为国产芯片处于强势上行周期，近期多家国产芯片企业财报数据集体爆发。