36氪获悉，华泰证券发布策略研报指出，当前资产配置正从扩张叙事转向对兑现能力与盈利质量的再定价。短期流动性预期收紧可能对估值形成压制，在业绩真空期，市场将重点关注产业端新的催化和订单验证情况，以及9月FOMC会议的表态。

配置建议上，华泰证券建议优先关注业绩能见度较高的方向，如通信设备、半导体设备/材料、PCB等，同时可考虑AI应用领域的重估机会。