36氪获悉，中信证券研报指出，2026年第二季度腾讯Capex（资本开支）大超预期，且后续将持续加强AI基建建设及国产算力采购。这一信号表明，头部互联网厂商在AI领域的投入力度正在加大，国产算力需求有望持续释放。

展望2026年下半年，国产算力订单预期清晰度有望进一步增强，供应链备货节奏将加速。中信证券建议关注国产算力产业链头部厂商，把握AI基建提速带来的投资机遇。