中信证券最新研报指出，在AI算力旺盛需求的推动下，光模块终端持续放量，速率升级带动相关模拟芯片料号需求快速增长。全球模拟龙头ADI预计OCS业务在2026-2027年将保持翻倍增长，国内外头部厂商光模块相关业务指引积极。

2026年以来，国内龙头模拟公司光模块相关业务同样迎来快速放量，进而带动业绩快速增长。分析认为，随着AI算力基础设施建设的持续推进，光模块及配套模拟芯片市场有望维持高景气度。