2026年过半，一级市场仍在过冬。一家金融AI公司却在十二个月内连续完成三轮融资，B轮单笔超3亿元。保险业国家级投资平台、头部券商系私募、老牌创投同时下注。资本寒冬里，钱为什么偏偏流向这里？
希鸥网观察到，金融AI原生公司讯兔科技近日完成超3亿元人民币B轮融资，由中保投资、广发信德联合参与，启明创投、琥珀资本、嘉程资本、信宸资本、钟鼎资本等新老股东跟投，华兴资本继续担任独家财务顾问。其AI投研助理Alpha派已服务超12万名专业用户，覆盖逾8000家金融与资管机构，网站访问量跻身全球同类产品第一梯队。
金融AI过去两年被反复证伪。通用大模型写研报像模像样，一进真实投研流程就露怯——数据源不干净、合规过不了、工作流接不上。讯兔科技的选择是绕开“万能助手”的陷阱，从会议纪要、信息处理等高频入口切入，用12万用户的真实反馈倒逼模型迭代。这不是技术炫技，是用场景密度换模型精度的笨功夫。
2026年4月推出的PaiWork暴露了更大的野心。它把金融数据、研究工具、办公套件、知识库塞进统一工作台，AI从单次问答变为嵌入完整投研流程。上线至今，平台Token调用量实现数十倍增长，机构增购率持续爬升。一个可验证的信号是：用户开始参与流程共创，UGC的Skill复用生态正在成形。工具一旦长出社区，迁移成本就不再是切换按钮，而是关系资产。
中保投资的入场值得细读。保险资金横跨权益、固收、另类资产，投研链条长、合规门槛高。拿下这类客户，等于把AI投研能力从股票场景硬生生拽进多资产配置的深水区。广发信德背后的广顾投基金聚焦投顾产业链，从独立投顾到服务商全线布局。新老股东的资源拼在一起，讯兔科技获得的不仅是钱，是一张直通险资、券商、公募真实工作流的门票。
希鸥网认为，金融AI的竞争壁垒正在从模型参数转向工作流嵌入深度。谁能让AI跑通从数据清洗、逻辑推理到合规交付的完整链条，谁就能把客户锁进自己的生态。讯兔科技接连推出iRaB评测体系和ORE生态计划，联合40余家券商研究所与数据服务商制定标准，本质上是在做一件事：把“好不好用”的裁判权从客户手里拿过来，用行业标准重新定义及格线。
李罗丹说未来企业的竞争力全在水下，来自N个5%的持续积累。这话点破了金融AI创业的核心矛盾：它更像高端制造业，不是靠一个爆款功能通吃，而是靠数据、评测、模型、工作流每个环节各优化5%，叠加出对手抄不走的系统优势。创业者要警惕那些听起来性感但无法沉淀的“大机会”，真正值钱的往往是枯燥的、需要反复交付才能攒出来的能力。
这轮融资也埋着一个生存启示：一定要有自己的利润发动机。Alpha派服务8000家机构带来的稳定现金流，供养着PaiWork、iRaB这些尚在投入期的新业务。创业公司最怕全线亏损、靠融资输血续命。先找到一个高毛利、被市场反复验证的成熟业务把血造出来，再拿利润去赌第二曲线。讯兔科技如果只做投研助理，天花板肉眼可见；正因为它把成熟业务的现金流导入了工作台和生态标准，才拿到了进入深水区的船票。
出海这件事同样如此。李罗丹很清楚，把国内产品平移出去必死。不同国家的金融制度、数据环境、机构工作流完全不同。在中国高竞争、高专业密度的投研场景里验证过的能力，才是出海最硬的底座。创业者要学的不是“国际化”三个字，而是在本土把产品打磨到能扛住最挑剔客户的审视，那时候海外市场不是选择题，是水到渠成的溢出效应。
金鸥品牌榜·2026年度创新案例库开放申报了。免费提报，独立评估，入榜品牌将获得电子版《入榜证明》及年度专题公示，优秀案例可获得深度专访+全平台分发。如需修改或发布文章，请加微信号：sheisceo