华泰证券研报指出，当前港股的反弹主要由全球资金风格再平衡引发的空头回补驱动。建议重点关注前期沽空压力大、与AI硬件超额收益负相关的超跌品种（如创新药）和高股息防御品种（如银行）。创新药整体景气度边际走弱，可关注业绩指引积极的CXO及BD潜力大的龙头。

对于AI硬件链，回调或提供吸筹机会，海外映射环节的关键窗口在7月美股财报季，建议根据浮盈调整配置。AI软件方面更多是模型领先的个股Alpha机会。中期建议均衡配置景气上行与低估反转品种。