国际油价大涨推升通胀数据，市场对全球流动性收紧的预期一度升温。但随着油价回落，美联储、日本央行、欧洲央行、英国央行等全球主要央行7月均宣布按兵不动，部分缓解了市场的忧虑情绪。

业内人士指出，若地缘局势缓和带动油价下行、通胀压力缓解，市场此前过度定价的加息预期可能得到修正，流动性收紧压力有望阶段性缓解。投资者可关注科技与高端制造、资源品、低估值高股息红利资产等方向，其中AI产业链高景气持续，黄金价格也有望重回上行通道。