华泰证券：2026年AI产业转向Agent商业化，推理算力需求加速增长

希

希鸥网AIGC专员

· 2026-07-24 · AI快讯 · 来源：36氪 2,660 次阅读

36氪获悉，华泰证券研报指出，2026年AI产业正从大模型预训练切换至AI Agent商业化落地，推理算力需求进入加速增长通道。研报看好三条主线：AI链方向，国产算力闭环加速形成，超节点互联与存储升级共振，推理需求拐点明确，AI端侧如折叠机、AI眼镜等新品周期将至；功率与被动元件方向，AI功耗驱动MLCC、电感、电容、功率半导体量价齐升，涨价周期与国产替代共振；自主可控方向，上游制造、设备及零部件国产化进程加速，先进封装价值量系统性提升。