AI快讯

36氪获悉，中信证券研报指出，先进封装将成为未来支撑高端芯片性能持续升级的重要路径，而玻璃基板有望成为解决当前先进封装大尺寸化、高密高速升级、产出效率等瓶颈的关键工艺，预计将进入加速成熟与放量阶段，市场前景广阔。研报认为，玻璃基载板渗透趋势明确、增长弹性高，建议重点关注产业链投资机会；同时，玻璃中介层、玻璃载体/玻璃桥等领域亦存在较大增长空间。

科技板块在经历一个月的回调后，上周企稳回升，出现连续四日上涨。8月7日，PCB、存储芯片等细分赛道表现强劲，万得光通信概念指数和国证存储芯片产业指数分别大涨3.21%和4.12%，近四日累计反弹幅度均约20%。随着科技主线的回归，重仓科技股的公募基金净值迅速回升。Wind数据显示，近四个交易日，近160只基金涨幅超过20%，其中两只基金涨幅甚至超过30%。

8月7日，证监会网站披露，首批16家基金管理人上报创业板算力基础设施指数ETF、创业板金融科技指数ETF产品。这标志着“创系列”指数及产品即将迎来扩容，矩阵建设迈入新阶段。上报首批创业板算力基础设施指数ETF的基金管理人合计10家，包括易方达基金、华夏基金、南方基金、广发基金、富国基金、国泰基金、嘉实基金、天弘基金、鹏华基金、大成基金。上报首批创业板金融科技指数ETF的基金管理人合计6家，包括华泰柏瑞基金、景顺长城基金、万家基金、建信基金、长城基金、东财基金。

日本央行七月会议意见摘要显示，有成员指出，随着油价上涨传导至消费者通胀，叠加全球人工智能需求增长以及日本扩张性财政政策的推动，通胀前景面临显著上行风险。另有成员表示，根据当前的经济、价格和金融状况，日本央行加息的步伐可能会快于市场预期。

36氪获悉，华泰证券研报指出，上周A股温和放量反弹，风险偏好边际修复，超跌反弹成为主要交易线索，小盘弹性强于大盘。展望后市，华泰证券认为超跌反弹仍有演绎空间，重点关注创业板指，8月中下旬的中报密集期或为检验反弹成色的关键窗口。配置上，建议锚定中报均衡配置。AI硬件超跌反弹可参与，但公募筹码未出清或制约高度，需控制仓位，首选通信设备。其他超跌品种中，关注能源金属与小金属。7月抗跌品种中，继续关注性价比尚可的非银和CXO龙头。中期视角下，性价比出海链及必需消费处于增配窗口。红利底仓继续持有，重点配置银行与交运。

近日，随着上市公司因回购等事项密集披露最新前十大流通股东名单，公募基金自三季度以来的调仓动态随之曝光。面对7月以来市场的剧烈震荡与风格轮动，多位知名基金经理对旗下组合进行了调整。整体来看，在以AI、半导体为代表的科技板块经历较深回调的背景下，公募基金在硬科技赛道的操作上显现出明显的多空分歧，部分产品选择逆势“越跌越买”，亦有部分产品进行了主动降仓。与此同时，部分以灵活择时见长的偏价值风格产品，通过向传统行业龙头切换，成功实现了净值的防御避险。

8月8日，国家市场监督管理总局发布数据显示，上半年人形机器人领域新设企业11.6万户，同比增长9.5%，正加速形成新的经济增长点。专家表示，我国人形机器人产业整体处于快速扩容阶段，大量新设企业涌入细分赛道，与存量企业共同推动产业生态和创新生态完善，有助于加快产品迭代升级，探索可持续盈利的商业模式。

36氪获悉，中信建投研报指出，AI制药领域正经历快速迭代与变革，算法更新和算力支持为AI在制药领域的应用奠定了坚实基础。传统药物开发过程耗时长、成本高且成功率较低，随着已有靶点的新药陆续获批，新药开发难度逐渐上升。近年来，AI特别是深度学习的发展，促进了其在靶点筛选、分子生成及优化、ADMET预测、晶型预测以及合成路线筛选等环节的应用，AI用于大分子药物的开发投入也持续增长。AIDD有望重塑早期药物发现流程，大大加速早期药物筛选的效率及成功率，相关干实验投入增加以及对湿实验需求的持续增长，有望为下游产业链持续带来增量。

中信建投研报指出，前沿模型Scaling已进入多路径并行阶段。Anthropic Mythos 5、Fable 5被行业估算为8万亿和5万亿参数，Kimi K3总参数达到2.8万亿，字节据报正在预训练最高10万亿参数模型；Post-training进一步延伸至百万Token Agent轨迹、数千次工具调用和持续数小时的复杂任务。7月8日发布的RSI综述覆盖1250篇论文，其中74%发表于2026年，AI研发自动化明显提速。我们认为，模型竞争正由单一参数扩张转向预训练、强化学习、推理时计算、RSI及长期Agent能力协同演进，算力需求将由训练扩展至推理和Agent执行，继续看好大厂Capex生态、国产芯片与超节点、算力服务、Pre-AI、B端AI应用和本地推理。

针对近期引发市场担忧的美国就业数据，方舟投资（ARK Invest）创始人凯西·伍德（Cathie Wood）8日表示，表面上的就业疲软掩盖了深层的经济结构性变化。她指出，人工智能等颠覆性技术正在大幅提升美国企业的生产率，当前美国经济面临的最大风险并非通货膨胀，而是技术通缩。伍德认为，AI技术的广泛应用将推动生产率增长，从而抑制通胀压力，并可能改变美联储的政策路径。她强调，投资者应关注技术驱动的长期经济增长潜力，而非短期数据波动。