AI快讯

36氪获悉，中信建投最新研报指出，2026年二季度，北美头部云厂商资本开支继续高增长。四家北美云厂商2026年资本开支指引合计约为7200亿至7450亿美元，反映出其在AI基础设施领域的持续扩张态势。中信建投认为，尽管AI算力产业链景气度依旧，但市场近期出现明显调整，存在超跌情况。建议持续关注大模型ARR（尤其Coding场景）增长、其他应用场景落地进展、算力通胀链价格走势及AI产业链融资情况。鉴于二季度AI产业链持仓较重，市场出现高低切迹象，建议关注低估值、高股息标的。

OpenAI于8月1日发布十项数学与理论计算机科学突破，由其下一代模型Astra内部版本实现，按Sol API费率计算，解决这些难题的算力成本仅约2000美元。突破涵盖高维球体堆积、二进制码界限、群论、复杂性理论等多个前沿领域。与此同时，全球AI大模型调用量最新数据显示，中国大模型连续十四周领跑全球。DeepSeek-V4-Flash以7.22万亿Token周调用量登顶，小米MiMo-V2.5、腾讯Hy3等紧随其后，前五名均为中国模型。国内AI领域动作频频：MiniMax开源通用视频模型H3，支持2K分辨率、15秒视频生成；阿里巴巴发布2.4万亿参数基座模型Qwen3.8，编程与办公能力大幅提升；DeepSeek-V4-Flash正式版API亦已上线国家超算互联网。

36氪获悉，中信证券研报指出，北美四大云厂商CY26Q2资本开支维持高速增长，谷歌、亚马逊等厂商进一步上修全年指引。其中，亚马逊AWS营收、营业利润率及Backlog均超预期，CEO Andy表示服务器与网络设备投资盈亏平衡点“不到三年”，正面回应AI投入ROI的关键问题。研报认为，AI投入与回报的良性循环已经初步形成，大幅减缓市场对AI Capex巨额投入可持续性的担忧。在云厂商业绩不断印证AI对业务增长驱动的背景下，AI集群规模将进一步扩张，光互联作为集群网络的重要环节，将在GPU配比提升、端口速率升级和“光进铜退”三重因素下持续高速增长，看好光通信板块中长期景气度。

据证券时报报道，7月以来，外资机构累计调研117家A股上市公司，调研焦点集中于硬科技与高端制造领域。其中，电子、机械设备、电力设备三大行业合计占比超过半数，凸显外资对科技产业的高度关注。调研热潮背后，摩根大通、瑞银证券等外资机构近期表态，认为AI具备长期产业发展趋势，市场对科技板块的盈利预期仍在持续上修。分析人士指出，外资调研动向或预示着资金布局方向，科技成长板块有望持续获得青睐。

Visa公司周一宣布，将以24亿美元现金收购欺诈检测初创公司BioCatch，旨在扩大其在网络安全领域的布局。此举正值银行业面临由人工智能驱动的诈骗和账户接管事件激增之际。此次收购凸显了支付公司正竞相加强欺诈防御，因为生成式人工智能使得攻击成本更低、速度更快且更具迷惑性。Visa估计，诈骗和账户接管每年给全球经济造成的损失超过1万亿美元。

8月3日，城堡证券发布最新预测，到2028年，全球公开与私募信贷市场将新增超过5000亿美元债务，用于支持人工智能数据中心的芯片采购及基础设施建设。分析师指出，这一发债规模届时将相当于彭博美国投资级债券指数总额的5%以上。考虑到芯片的使用寿命，城堡证券预计大部分债券将以3至5年期等短期品种为主，部分可能通过144A私募形式发行。这一趋势反映了AI产业对资本市场的深远影响。

从全球经验来看，科技领军企业的崛起往往离不开创业投资的支持。今年上半年，我国高技术产业投资同比增长4.6%，背后是创投活跃度的持续回升。业内人士普遍认为，AI技术的发展是本轮创投市场回暖的核心驱动力，资金正加速涌向AI、量子科技、算力等领域。数据显示，2026年上半年中国AI创业公司融资总额突破3000亿元，已超过2025年全年。资金的集中涌入推高了估值，导致一级市场出现“抢额度”现象，成为当前市场关键词。

在交出利润高达10亿美元的季度成绩单后，Palantir首席执行官亚历克斯·卡普（Alex Karp）周一再度发声，警告企业界称，前沿AI实验室过于“不可信赖”，难以满足商业需求。卡普的言论延续了他一贯对AI行业集中化趋势的批评，并直言该行业正呈现出“马克思主义”式的中央集权特征。卡普指出，少数AI巨头垄断了核心技术，这种格局不仅威胁企业数据安全，更可能扼杀创新。他强调，Palantir的成功恰恰证明了企业在可控、合规前提下部署AI的可行性，而并非依赖少数实验室的“黑箱”模型。此番表态正值Palantir业绩强劲增长之际，其利润同比大增，显示出市场对“企业级AI”路线的认可。分析人士认为，卡普的激烈言辞背后，是AI行业日益激烈的路线之争——一边是追求通用人工智能（AGI）的前沿实验室，另一边则是强调落地与安全的企业服务商。随着监管压力加大，这场关于AI主导权的辩论或将进一步白热化。

据知情人士透露，特朗普政府计划于周二在白宫召集人工智能企业，讨论美国开展人工智能模型自愿安全测试的新框架。计划出席会议的AI开发商包括OpenAI、Anthropic以及Alphabet旗下的谷歌。据悉，这套近期完成制定的框架源于特朗普总统6月签署的人工智能网络安全行政令。该行政令提出对AI模型安全评估采取自愿参与机制，并将加强关键计算机系统的安全防护。

欧盟《人工智能法案》的核心透明度条款于近日正式生效，标志着全球首部全面监管人工智能的法律进入实质执行阶段。该条款要求，聊天机器人等交互式系统必须明确告知用户其正在与人工智能而非人类互动，确保用户知情权。此外，利用AI生成或修改的图像、视频、音频及文本内容，须进行清晰标识，并附带机器可读的数字标记，以便追溯和验证。此举旨在提升AI应用的透明度，防范虚假信息传播，为全球AI治理树立新标杆。